بورس ۱۴۰۳ در مقابل حباب ۹۹؛ چرا شاخص ۴.۸ میلیونی ارزان‌تر از ۲ میلیونی است؟

بازار سرمایه بورس و بازار سرمایه ۲۵ خرداد ۱۴۰۵خوانش بورسی از گزارش دنیای اقتصاد روش تهیه

بورس تهران با وجود رشد شاخص، به دلیل افت ۸۰ درصدی ارزش دلاری، در وضعیت کم‌ارزشی بنیادی قرار دارد.

این خبر به کدام بازارها مربوط است؟

چه چیزی را دنبال کنیم: در صورت ثبات سیاست‌گذاری، انتظار می‌رود نقدینگی بیشتری از بازارهای موازی به سمت صنایع سودآور بورس حرکت کند.

۱مقایسه شاخص کل فعلی با سال ۱۳۹۹ بدون در نظر گرفتن ارزش دلاری، تصویری گمراه‌کننده از بازار ارائه می‌دهد.
۲ارزش دلاری بورس از ۴۳۰ میلیارد دلار در قله سال ۹۹ به حدود ۹۰ میلیارد دلار در حال حاضر کاهش یافته است.
۳بازار سرمایه از نظر دلاری ۸۰ درصد کوچک‌تر شده که نشان‌دهنده تعدیل تورمی قیمت‌ها به جای شکل‌گیری حباب است.
۴رفتار معامله‌گران از هیجان توده‌وار به سمت تحلیل بنیادی و تمرکز بر سودآوری واقعی شرکت‌ها تغییر کرده است.
۵نسبت P/E بازار از سطوح غیرمنطقی سال ۹۹ به محدوده جذاب ۷.۶ واحد رسیده است.

ارزش دلاری بازار در مرداد ۱۳۹۹	۴۳۰ میلیارد دلار
ارزش دلاری فعلی بازار سرمایه	۹۰ میلیارد دلار
میزان کوچک‌تر شدن بازار از منظر دلاری نسبت به قله ۹۹	۸۰٪
میانگین نسبت P/E فعلی بازار	۷.۶ واحد

برای سهامداران، این تحلیل نشان می‌دهد که ترس از تکرار ریزش سال ۹۹ به دلیل تفاوت‌های فاحش در ارزش دلاری و نسبت‌های مالی، چندان منطقی نیست.