تحول در بازار اختیار معامله؛ جایگزینی شمارش قراردادها با مدل مدیریت ریسک دلتا-محور

بازار سرمایه بورس و بازار سرمایه ۲۲ شهریور ۱۴۰۵خوانش بورسی از گزارش دنیای اقتصاد روش تهیه

بورس تهران با جایگزینی مدل دلتا-محور به‌جای شمارش ساده قراردادها، به دنبال افزایش نقدشوندگی بازار اختیار معامله است.

این خبر به کدام بازارها مربوط است؟

چه چیزی را دنبال کنیم: انتشار فرمول‌های دقیق محاسباتی توسط سازمان بورس و واکنش معامله‌گران به این تغییر در اواخر مهرماه.

۱بورس تهران برای رفع مشکل قفل‌شدن بازار اختیار معامله، مدل مدیریت ریسک خود را تغییر می‌دهد.
۲مدل جدید به‌جای شمارش ساده قراردادها، از ضریب دلتا و خالص‌سازی موقعیت‌ها استفاده می‌کند.
۳دقت محاسباتی در مدل جدید به دلیل ماهیت متغیر دلتا، چالشی اساسی برای سیستم معاملاتی است.
۴منتقدان معتقدند تکیه صرف بر دلتا کافی نیست و باید ریسک‌های غیرخطی مانند گاما نیز لحاظ شوند.
۵شفافیت در فرمول‌های محاسباتی و اجرای دوره آزمایشی برای موفقیت این طرح ضروری است.

این تغییر باعث می‌شود معامله‌گران حرفه‌ای و بازارگردان‌ها با محدودیت‌های کمتری مواجه شوند و بازار در شرایط پرنوسان قفل نشود.

بورس تهرانمدیریت عملیات بازار ابزارهای نوین مالی