پارادوکس استقلال؛ چرا بانک‌های مرکزی مستقل دارایی‌های پرریسک‌تری نگه می‌دارند؟
استقلال بانک مرکزی باعث می‌شود این نهاد برای حفظ ثبات اقتصادی، آگاهانه ریسک‌های مالی بزرگتری را در ترازنامه خود بپذیرد.
این خبر به کدام بازارها مربوط است؟
- بانک‌ها و موسسات اعتباری بر اساس دستهٔ خبر
- سایر واسطه‌گری‌های مالی بر اساس دستهٔ خبر
- صندوق‌های درآمد ثابت بر اساس دستهٔ خبر
چه چیزی را دنبال کنیم: باید منتظر ماند و دید آیا با تداوم زیان‌ها، دولت‌ها قوانین مربوط به استقلال بانک‌های مرکزی را برای کنترل ریسک‌های مالی تغییر می‌دهند یا خیر.
نکات کلیدی
- ۱پژوهش‌های جدید نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی مستقل‌تر، برخلاف تصور، ریسک مالی بیشتری در ترازنامه خود می‌پذیرند تا اهداف کلان اقتصادی را محقق کنند.
- ۲کاهش نرخ بهره به نزدیکی صفر و اتخاذ سیاست‌های غیرمتعارف، ریسک مالی این نهادها را نسبت به تولید ناخالص داخلی تا سه برابر افزایش داده است.
- ۳یافته‌ها نشان می‌دهد در زمان انقباض بودجه‌ای دولت‌ها، بانک‌های مرکزی مستقل برای جبران خلل اقتصادی، ریسک‌پذیری خود را به شدت افزایش می‌دهند.
عددهای این خبر
| میزان ریسک متوسط ترازنامه بانک‌های مرکزی نسبت به تولید ناخالص داخلی در پایان دوره پژوهش | ۳ درصد | |
| تعداد بانک‌های مرکزی اقتصادهای پیشرفته مورد بررسی در پژوهش | ۱۸ | |
| میزان افزایش ریسک مالی در صورت کاهش نرخ بهره از ۵ درصد به صفر | ۲ برابر |
چرا این خبر مهم است؟
این موضوع توضیح می‌دهد که چرا زیان‌های میلیاردی بانک‌های بزرگ دنیا لزوماً به معنای سوءمدیریت نیست و چطور استقلال این نهاد به نفع ثبات کلان اقتصاد تمام می‌شود.
نهادها و اشخاص
فدرال‌رزرو· نمونه مورد مطالعه در زمینه زیان‌های مالی اخیربانک مرکزی اروپا· نهاد درگیر با چالش‌های ترازنامه‌ایبانک مرکزی سوئیس· نمونه رشد شدید ریسک ترازنامه‌ای