آزمون جذابیت بورس با اخزا ۴۲ درصدی؛ آیا سرمایه‌ها فرار می‌کنند؟
رسیدن نرخ اخزا به ۴۲ درصد به دلیل منفی بودن نرخ بهره حقیقی، فشار چندانی بر بورس نمی‌آورد.
این خبر برای بازار یعنی چه؟
نرخ و قیمت‌گذاری افق: چند ماه اظهارنظر
با وجود رسیدن نرخ سود اخزا به ۴۲درصد، منفی بودن شدید نرخ بهره حقیقی مانع از خروج گسترده پول از بورس می‌شود، اما هزینه تامین مالی بنگاه‌ها را افزایش می‌دهد.
- صندوق‌های درآمد ثابتاثر مثبت
افزایش نرخ سود اخزا جذابیت صندوق‌های درآمد ثابت را بالا می‌برد
تشدید رقابت میان بازده بدون ریسک و بازار سهام
اثر احتمالی بر: صندوق‌های اهرمی
چه چیزی را دنبال کنیم: روند تغییرات نرخ سود اوراق و میزان ورود نقدینگی حقیقی به بورس
دنبال کردن گروه و موضوع: صندوق‌های درآمد ثابتصندوق‌های سهامیبورس و بازار سرمایهبانکداری و نرخ سوداقتصاد کلان
خوانش بورسی از متن خبر؛ نه توصیهٔ خرید یا فروش.
نکات کلیدی
- ۱نرخ سود اسناد خزانه اسلامی (اخزا) به محدوده ۴۲ درصد رسیده و بحث رقابت بازار بدون‌ریسک با سهام را داغ کرده است.
- ۲با وجود رشد نرخ اسمی اوراق، به دلیل تورم بالا همچنان نرخ بهره حقیقی در محدوده منفی قرار دارد و اثر بازدارنده شدیدی بر بورس ندارد.
- ۳افزایش نرخ بهره اسمی هزینه تامین مالی بنگاه‌ها را بالا برده و ممکن است در صورت‌های مالی شرکت‌ها اثر منفی بگذارد.
عددهای این خبر
| رشد بورس تهران | ۱۰۰درصد | از ابتدای سال |
| نرخ سود اخزا | ۴۲درصد | کنونی |
| نرخ بهره حقیقی | منفی ۴۰ و چنددرصد | کنونی · علیرضا فرشید |
چرا این خبر مهم است؟
برای کسانی که بین خرید اوراق بدون ریسک و سرمایه‌گذاری در بورس مردد هستند، درک رابطه تورم و نرخ بهره واقعی اهمیت بالایی دارد.
نهادها و اشخاص
علیرضا فرشید· کارشناس بازارهای مالیاسناد خزانه اسلامی· اوراق بدون ریسک
خبرهای مرتبط
- ۱۴۰۵/۰۷/۲۷ معمای انتخاب پناهگاه امن مالی در شرایط تورم و نوسان
- ۱۴۰۵/۰۷/۲۵ سکوت رئیس فدرال‌رزرو درباره نرخ بهره در سایه رشد تورم آمریکا
- ۱۴۰۵/۰۷/۲۱ تأسیس نخستین صندوق درآمد ثابت ارزی بخش خصوصی با مجوز بورس
- ۱۴۰۵/۰۷/۱۶ صعود بازده اوراق قرضه جهانی به بالاترین سطح دو دهه اخیر
- ۱۴۰۵/۰۷/۱۴ ریسک سیاستگذاری؛ چالش اصلی بورس در برابر تأمین مالی دولت
- ۱۴۰۵/۰۷/۱۴ رونمایی از طرح همگام تامین اجتماعی برای تسویه بدهی کارفرمایان با اوراق گام